Diferenciando entre as expansões 13 O spread nominal é simplesmente a diferença em pontos base entre o Tesouro e a segurança não-tesouraria. Por exemplo, se as obrigações da Stone amp Co. tiverem um rendimento de 5,5 e a segurança do Tesouro comparável tem um rendimento de 4,5, o spread nominal é de 100 bps. (5,5 - 4,5). 13 Zero-Volatility Spread ou Z-spread Isso mede o spread que o investidor capturaria em toda a curva do índice de tesouraria do Tesouraria se o título fosse mantido até o vencimento. O spread Z é calculado como o spread que tornará o valor presente dos fluxos de caixa do título não-tesouraria quando eles forem descontados nas taxas do Tesouro mais o spread Z igual ao preço de títulos não-Tesouraria. Isso é feito por tentativa e erro. Isso é diferente do spread nominal porque o spread nominal apenas usa um ponto na curva. 13 Por exemplo, pegue a curva de pontos e adicione 50 pontos base a cada taxa na curva. Se a taxa no local de dois anos for de 3, a taxa que você usaria para encontrar o valor presente desse fluxo de caixa seria 3,50. Depois de calcular todos os valores presentes para os fluxos de caixa, adicione-os e veja se eles são iguais ao preço dos títulos. Se o fizerem, então você encontrou o spread Z, se não, você deve voltar ao quadro de desenho e usar um novo spread até que o valor presente desses fluxos de caixa seja igual ao preço dos títulos. 13 Distribuição Ajustada por Opção (OEA) Isso leva a diferença de dólar entre o preço justo e o preço de mercado e converte-o em uma medida de rendimento. A OEA ajuda a conciliar o valor com o preço do mercado ao encontrar um spread que irá equiparar os dois. Isso também é feito com base em um teste e erro e é muito dependente do modelo. Lembre-se: 13 A volatilidade da taxa de juros é crítica. Quanto maior a volatilidade, menor a OEA. Verifique este pressuposto ao fazer comparações. 13 A OEA é um spread sobre a curva de taxa de estoque do Tesouraria ou benchmark que é usado na análise. Como o nome indica, a opção incorporada de segurança pode alterar os fluxos de caixa e o valor da segurança deve levar essa alteração na conta. A diferença entre o OEA e o Z-spread é que o spread Z não leva isso em consideração. 13 Custo da opção Este custo pode ser calculado calculando a diferença entre a OEA com a taxa de juros assumida ou o rendimento volátil e o spread Z. Custo da opção OAS da Z-spread Portanto, o custo da opção Z-spread - OEA O custo da opção é medido dessa maneira, porque se as taxas não mudam, o investidor ganharia o spread Z. Quando as taxas futuras são incertas, a velocidade tende a ser diferente por causa da opção incorporada. O custo da opção para uma obrigação exigível e a maioria dos títulos de MBS e ABS são positivos. Isso ocorre porque a capacidade dos emissores de alterar os fluxos de caixa dos títulos resultará em uma OEA inferior ao spread Z. Para os títulos putáveis, o custo da opção é negativo por causa da capacidade dos investidores de alterar os fluxos de caixa. Aprenda as regras básicas que regem o modo como os preços dos títulos são determinados. O spread ajustado por opção, ou OEA, mede um spread de taxas de segurança de renda fixa e a taxa de retorno sem risco ajustada para contabilizar uma opção incorporada. O rendimento é a medida mais comum usada para determinar um retorno esperado das obrigações. As taxas de rendimento até a maturidade e local são as duas principais medidas de rendimento. O spread de rendimento é a diferença de rendimentos entre os instrumentos de dívida. Spread tem vários significados ligeiramente diferentes, dependendo do contexto. Geralmente, o spread refere-se à diferença entre duas medidas comparáveis. Aproveite a diferença de spreads entre os mercados com esta estratégia popular. É muito importante para todos os investidores saber como calcular o spread de oferta e solicitação e fator esse valor ao tomar decisões de investimento. Um spread de crédito tem dois significados diferentes, um referente aos títulos, o outro às opções. Os investidores de futuros se reúnem para se espalhar porque se mantêm fiel aos fatores fundamentais do mercado. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através da participação em múltiplas escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam salários e níveis globais. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através da participação em múltiplas escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e os diferentes fatores que afetam os salários e os níveis gerais. Opções de compra: use as estratégias da mesma opção 038 Técnicas que os profissionais usam para ganhar dinheiro REAL Nossa abordagem baseada em probabilidade pode desafiar tudo o que você sabe sobre a negociação de opções. Aprenda a usar a passagem inevitável do tempo como um meio para reduzir o risco e produzir ganhos consistentes ao longo do longo prazo. O portfólio é gerenciado por gestações de operações de monitoramento e negociação, com foco no portfólio de pontuação beta SPX Delta (direcional) e positivo Theta (tempo de decaimento). Os SEGREDOS para negociação de opções bem-sucedidas são consistência, disciplina e compreensão das forças primárias que fazem das opções uma estratégia de investimento viável para quase qualquer portfólio. Em vez de comprar opções e esperando que, por vencimento, seus contratos expiram no dinheiro (lucrativo), nos concentramos do outro lado do comércio, que vê a lucratividade mais de 70 do tempo. O principal motor de lucro que é usado em todas as idéias de comércio fornecido neste boletim é Theta Decay (também conhecido como decadência do tempo). Mais de 70 de todas as opções expiram sem valor e buscamos tirar proveito dessa consistência através do uso exclusivo do spread trading. Mais e mais comerciantes e investidores estão reconhecendo o poder das opções porque é uma das maneiras mais rápidas e consistentes de ganhar dinheiro nos mercados financeiros. Não é segredo que a maioria dos investidores e comerciantes não ousar opções comerciais por causa do risco percebido que acompanha. No entanto, as opções permitem que o investidor educado aproveite seu dinheiro, proteja seu portfólio ou especule sobre ações, índices, commodities e volatilidade específicos. Não é de admirar que os volumes das opções tenham saltado quase 500 nos últimos dez anos. No entanto, a negociação bem sucedida desses veículos exige um conjunto de habilidades que não seja intuitivamente óbvio. Em oposição ao mundo do comerciante de capital onde o preço é a única variável, o valor das opções responde à interação mútua das forças primárias que impulsionam o preço das opções. As forças primitivas em nenhuma ordem particular são o tempo de expiração, a volatilidade implícita e o preço do subjacente. A interação dessas forças define o yin e o yang da negociação de opções. Chave para Opções de Sucesso 1 Utilizando Múltiplos Negócios de Distribuição, como Spreads de Borboleta Usando múltiplas construções comerciais permite ao comerciante a flexibilidade para produzir retornos em uma variedade de ambientes de negociação. As negociações de opções podem ser tomadas com um viés direcional ou um foco na decadência do tempo como o principal mecanismo de lucro. Os membros tornar-se-ão conhecedores usando estruturas comerciais, como os Spreads verticais. Calendar Spreads. Long Butterfly Spreads. Tarte de borracha de ferro. Iron Condor Spreads, Credit Spreads e uma variedade de spreads de proporção. Uma combinação de spreads de borboletas longas, vários spreads de crédito e uma variedade de spreads de débito são usados em combinação para produzir uma posição de carteira Theta positiva constante. Essencialmente, o portfólio é projetado para colecionar decadência do tempo diário com foco em ações subjacentes ou índices que implicaram níveis de volatilidade acima das médias históricas. Diferentes spreads são usados com base nas considerações desejadas de resultado e volatilidade. Através do uso de tipos de spread múltiplo e diferentes datas de validade, os membros são capazes de produzir coberturas dinâmicas contra movimentos de preços inesperados. A capacidade de ajuste e a ampla gama de estruturas comerciais permitem que os membros lucrem se estamos enfrentando um mercado de baixa volatilidade, de lado a lado ou condições de consolidação, ou um mercado de alta volatilidade. Chave para o sucesso das opções 2 Utilizando a decadência do tempo como um motor de hedge ou de lucro Usando uma inevitabilidade, como a passagem do tempo como um mecanismo de lucro primário, reduz drasticamente o risco de capital geral. Além disso, a utilização adequada de transações baseadas em degradação do tempo pode reduzir drasticamente o risco ao maximizar a eficiência comercial. Desbloquear a passagem do tempo para produzir lucros melhora radicalmente a probabilidade de sucesso a longo prazo. Se você não está capitalizando a deterioração do tempo em sua negociação de opções, você está deixando dinheiro na mesa Eu acho seus comentários diários extremamente úteis no processo de tomada de decisão, e gradualmente me acostumei ao seu tempo. É também uma espécie de processo de orientação. O que penso que é certamente uma boa idéia no meu caso. Eu tenho alguma experiência de lidar com outros consultores e eu prefiro muito sua abordagem para explicar a razão de trás dos movimentos do mercado e o raciocínio para suas idéias comerciais. Estou ansioso para cobrir todo o alcance das estratégias de opções, à medida que se apresentam no mercado e espero um relacionamento frutífero e lucrativo e muitos mais negócios bem sucedidos. Aviso 1 Os mercados financeiros podem permanecer irracionais por mais tempo do que você pode permanecer solvente. É sempre uma boa idéia abster-se de comprometer seu capital em apenas algumas posições. Você sempre quer dinheiro (pó seco) para participar da próxima configuração de investimento de alta probabilidade. Lembre-se de que NÃO COMÉRCIO é uma posição por si só. O OptionsTradingSignals ajudará a mantê-lo disciplinado. Enquanto pregamos consistência e disciplina de nossa análise de mercado e idéias comerciais apresentadas no boletim informativo. Lembremos regularmente os membros de usar ordens limitadas ao entrar e sair de posições e usamos um hipotético portfólio de 100.000 para que os membros possam visualizar os limites de dimensionamento da posição, os níveis gerais de Delta do portfólio e a análise ponderada em Beta para permitir que os membros usem o dimensionamento de posição apropriado com base em seus próprios Pool de capital de risco. Aviso 2 Você pode perder dinheiro em opções mesmo se você estiver correto sobre a direção do investimento subjacente, se você não entender como funciona o modelo de preços de opções. Você comprou opções nua (longa e longa distância) e observou o estoque, o ETF ou o índice se moverem na direção que você queria, apenas para ver o valor de suas opções se deteriorar, fazendo com que você perca dinheiro. Claro, a maioria dos comerciantes de opções novato têm . Não entender como as diferentes forças no mercado afetam o seu comércio de opções significa que você está simplesmente comprando um bilhete de loteria e provavelmente perderá somas substanciais de capital de negociação no longo prazo. O OptionsTradingSignals remove esse risco de sua negociação, fornecendo aos membros material educacional detalhado e análise de mercado atempada. Os assinantes recebem apenas as melhores e mais lógicas ideias de construção comercial que se encaixam nas atuais condições de mercado, dando-lhes a menor quantidade de risco e a maior probabilidade de gerar lucros. Ao contrário de muitos de nossos concorrentes, não subscrevemos uma metodologia de tamanho único. Usamos diferentes estruturas de comércio com base em tempo de vencimento, níveis de volatilidade e análise técnica. Como membro, você pode negociar as mesmas estratégias que os profissionais e você aprenderá como, quando e por que cada estratégia de opções deve ser usada em nossa newsletter de estilo educacional. Obrigado por todo o seu árduo trabalho sobre a idéia comercial do SLV na semana passada. Tive uma explosão após os ajustes e aprendi um monte. Tendo começado com uma perda, tornou tudo mais doce quando recuperamos e depois fechamos com um enorme lucro. Eu fiz cerca de 38 lucros nos 34 e 35 colocados no calendário. Sinto que compreendo completamente o conceito de calendário agora. Meu entendimento é que o spread do calendário funciona melhor (colhendo o maior suco) se colocar no dinheiro. Fiquei impressionado com a quantidade de tempo que as põr com apenas alguns dias antes da expiração. Eu fiz 98 quando eu encerrei o calendário de instalação usando sua análise. Eu estava negociando com 2521525 contratos em cada spread de calendário, então fizemos algum dinheiro sério aqui. Obrigado novamente por todo o seu trabalho. Inscreva-se hoje para OTS e receba OTS Profitable Options Strategies eBook, PLUS JW Jones8217 Opções de 45 Minutos Education Video Course FREE 8211 99,00 Valor
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